條件1:如果報酬率低於6%,不如買中華電
反 推:利用股票的股利反推適當的股價,並與現在股價比較
條件2:高扣抵稅率(25%以上),除權息前賣壓比較少
附件為98年可扣抵稅率表
建議持有順位:
中聯資 > 中華電 > 聚陽 >中再保 >>大統益
紡織界的龍頭
1477聚陽:今年股利5.2,考量金融海嘯導致成本降低利潤升高,以5年平均股利
4.408元計算,股利4.408→股價73.46
1.今天股價71.1,假使今天買,73.46賣(價差),報酬率有3.33%
2.假使等待除權息後又回到該價位71.1,報酬率6.19%
3.同2.若連退稅扣抵稅率34.20%一併考慮,報酬率8.32%
產物保險績優生
2851中再保:今年股利1.5,考量金融海嘯導致成本降低利潤升高,以5年平均股利
0.96元計算,股利0.96→股價16
1.今天股價15.9,假使今天買,16賣(價差),報酬率0.63%
2.假使等待除權息後又回到該價位15.9,報酬率6.03%
3.同2.若連退稅扣抵稅率28.81%一併考慮,報酬率7.77%
景氣避風港的電信龍頭
2412中華電:今年股利4.06,考量NCC調整X值導致成本提升利潤降低,以5年內最低股利
4.06元計算,股利4.06→股價67.67
1.今天股價61.5,假使今天買,67.67賣(價差),報酬率10.03%
2.假使等待除權息後又回到該價位67.67,報酬率5.99%
3.同2.若連退稅扣抵稅率26.50%一併考慮,報酬率8.35%
中鋼子公司的高爐水泥事業
9930中聯資:今年股利2.80,考量金融海嘯導致成本降低利潤升高,以5年內平均股利
2.79元計算,股利2.79→股價46.5
1.今天股價38.25,假使今天買,46.5賣(價差),報酬率21.56%
2.假使等待除權息後又回到該價位46.5,報酬率7.29%
3.同2.若連退稅扣抵稅率28.23%一併考慮,報酬率9.35%
統一子公司的油脂事業
1232大統益:今年股利3,考量金融海嘯導致成本降低利潤升高,以5年內平均股利(營收成長期)
2.32元計算,股利2.5→股價38.67
1.今天股價40.2,假使今天買,38.67賣(價差),報酬率-3.81%
2.假使等待除權息後又回到該價位40.2,報酬率5.77%
3.同2.若連退稅扣抵稅率20.38%一併考慮,報酬率6.94%
可能會遇到的問題:
一、漲時心癢賣太早,跌時心慌停損太慢。由於不是自己分析的標的,再怎樣都無法克服心魔,信任該股票。因此別人報的明牌往往小賺或大賠。(目前身邊已有兩個案證實)
二、如同實驗數據,都是根據大部分固定變因+單一操作變因去評估,當大環境改變時,數據極可能失準(例如跳樓、搶單、丟單),導致盲從失真的數據,而無法準確掌握真相。
三、股票分析師都曉得,單靠分析數據不如認識CEO個性,所有能計算出來的套利空間,在交易時間皆會被機構套利完畢。因此單純靠個體戶的分析絕對無法勝過靠團隊與電腦分析的外資。(上課時老師有說過,套利空間大約5~10分鐘就會消失彌平了)
四、選個既使換CEO,公司也不會倒的股票(巴菲特講的),因為公司偶而會選到笨老闆(像是中鋼前董事長)
五、瞭解股票不如瞭解公司,免得被上下起伏的股價干擾日常生活作息。
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