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1、產業動態:
displaysearch公佈6月上旬面板報價，其中it面板報價呈現持平，tv面板下跌約5-10美元，符合預期。在近期並無特殊利多下，維持面板股區間操作之建議，靜待股價落底，再進場承接。
瑞士信貸證券6/3日全面調降亞太區面板產業投資停評等至「表現與大盤相仿」，原投資評等為「表現優於大盤」的台灣面板雙虎友達 2409(TW) 與奇美電 3009(TW) ，則被調降至「中立」，新目標價分別為59元與48元。
面板廠per、pbr比較表:
表2
2、個股訊息:
瑞軒 2489(TW) : 報載松下電器、三星電子、sony與飛利浦等國際電子大廠，6/2日聯手向美國地方法院控告瑞軒科技在美國設立的vizio公司，侵犯用於數位影像光碟和高畫質電視的影像壓縮標準專利。瑞軒方面則表示，早已取得該項專利之授權，且尚未收到相關之控告文件。
1
表3
◇個股訊息：
大立光 3008(TW) :大立光5月合併營收6.28億(yoy+47.8%，mom+1.9%，符合預期。研究員預估大立光今年稅後eps 23.48元，目前本益比僅16.7倍，建議持有。
表4
◇個股訊息：
一詮 2486(TW) :5月合併營收4.88億(yoy+25.5%，mom+2.5%，創單月歷史新高，符合預期。預估其今年稅後eps 3.42元，本益比12.4倍，仍屬偏低，建議可逢低承接。
表5
◇產業動態：
bdi(6/2~6/5上漲249點，收11689點。
散裝航運公司pbr、per比較:
表6
表7
1、產業動態:
根據信義房屋統計結果顯示，大台北地區房市交易熱度已明顯退燒，反應在五月份的成交表現上，台北市大樓住宅平均成交單價較四月份下修約一個百分點，來到41.7萬元/坪，而台北縣的成交行情表現持續維持在高檔，為20.3萬元/坪。至於成交量方面和三、四月相較雖略為下滑，但仍較去年同期為佳，北市部分多出近一成，而北縣部分則持平。顯示在三四月份的激情演出之後，國內成屋市場交投熱潮已明顯降溫，回歸市場基本面。
2、個股訊息:
宏都 5523(TW) :5/30國民黨立委—邱毅爆料，表示扁政府於「阿里山bot案」有圖利財團之嫌，並表示宏都將國有林地向銀行貸款，違法森林法。對此，行政院長劉兆玄表示，這個案子的程序確實經過經建會等機關的相關程序，不過既然有立委質疑，還是會要求農委會進一步了解。
表8
◇個股訊息：
技嘉 2376(TW) ：技嘉q2營收較q1下滑幅度已自15-20%縮減至10%以內，優於預期。我們預估今年eps有機會達3.91元(以註銷庫藏股後之股本計算，但ecb目前具轉換價值(轉換價26.42元，預估ecb稀釋後之eps為3.3元，至08年每股淨值推估為33.24元，pb比0.85倍，仍不高，建議拉回買進，短線目標價33元。
表9
1、產業動態：
下半年nb代工廠普遍較上半年大幅成長，因此此族群是下半年必定要持有的產業，廣達08年eps預估為5.73元，pe 8.5倍；緯創5.76元，pe 9倍，以個股股價活潑性來看，建議緯創為首選，廣達及仁寶次之。
2、個股訊息：
仁寶 2324(TW) ：仁寶下修q2 nb出貨量，原估計較q1成長10%，目前下修至成長5-10%，較接近5%，主要因零組件缺貨，以及intel新平台晶片組遞延出貨，出現買氣觀望。不過，遞延的訂單將使q3出貨量大幅成長，預估較q2成長20%，今年上下半年比為4/6(往年大約45/55。我們於上星期就因仁寶q2出貨量低於預期，而將08年eps自4.15元下修至3.89元，目前pe 8.35倍，由於下半年較上半年呈現大幅成長，建議逢低買進。
藍天 2362(TW) ：藍天去年nb出貨量106萬台，今年目標已從年初120萬台提升至130萬台(q1出30萬台。百腦匯今年營收可望自去年的4.1億元人民幣提升至7億元人民幣。藍天08q1 eps僅0.03元，本業賺7490萬元，較去年同期的虧損6686萬元好轉，轉投資收益2.51億元，狀況亦佳，但因持股群光股票3763萬股，提列34號公報投資跌價損失達2.63億元，使獲利不如預期。q2此部份可望回沖。07年eps為2.1元，預估08年為2.76元。建議50-60元區間操作。
緯創 3231(TW) ：緯創5月營收285.88億元，mom+5.6%，yoy+59%，符合預期，公司預估6月營收會是q2最佳表現。預估08年eps為5.75元，建議逢低買進。
表10
◇個股訊息：
鴻海 2317(TW) ：鴻海股東會中，郭台銘表示，今年全球景氣不明朗，但鴻海今年營收仍可望維持20-30%的成長，全年營收年增率不會低於第一季的22%，預估全年營收落在500-600億美元(約合1.5-1.8兆元台幣。由於零組件、原物料價格調漲，鴻海擬調高代工價格10%。郭台銘的發言符合我們先前的預期，我們預估08年eps為12.98元，建議逢低買進。
表11
1、產業動態：
網通與電信業者在2日wimax產業論壇時向硬體設備廠抱怨，上、下游互通測試不易，且wimax forum的認證費用高，嚴重干擾產業進度，因此不少業者開始投入iot互通測試中心的設立。台系用戶端業者表示，目前價格並不是重要的議題，而是基地台與終端產品的互通有困難，wimax電信業者想要加緊推出服務，所以也急的跳腳。因此不僅是基地台端業者北電、阿爾卡特-朗訊先後設立iot，晶片端的英特爾也設立了iot互通測試中心。在聽到基地台市佔率最高的摩托羅拉亦決定在台設立iot之後，台系業者認為，可以讓四個產業架構的互通更加完善，這有助於產業加速發展。
全球規模最大wimax展「2008 wimax expo, taipei」於2日在台北登場，經濟部常務次長施顏祥致詞指出，wimax是開放式共通性規格，可如pc一樣創造產業效應，預估台灣wimax設備出貨產值2015年將達新台幣3千億元。wimax論壇則表示，預估到2012年時，wimax用戶可達1.33億戶，晶片廠聯發科 2454(TW) 將會在今年底前量產wimax晶片，年底前台灣業者就會有100個經過iot(互通測試的產品。大同集團 2371(TW) 旗下的大同電信，可望成為國內第一家拿到li(電信監察許可業者，已向ncc(國家通訊傳播委員會申請建設許可，預估今年6月份中旬拿到li許可證，有機會在今年底前開台，成為台灣wimax第一家開台的業者。
具備長程無線網路傳輸優勢的wimax技術令各家廠商均摩拳擦掌，希望能在此新興市場中分一杯羹。路透社報導，日本晶片大廠富士通(fujitsu ltd.表示，該公司上個會計年度(2008年3月底止在wimax微晶片銷售方面繳了白卷，不過未來情勢將會改變，預估2011/12會計年度此項營收額可望上看1,000億日圓。報導指出，富士通預估2012年全球wimax用戶數將達5,000萬。
富士通微電子台灣分公司於3日宣布，以wimax方案的領導供應商和開發商身份，與網路與通訊設備代工領導廠商智邦 2345(TW) 建立合作關係，成為wimax基頻soc的合作夥伴。智邦將採用富士通此款完全符合ieee802.16e-2005標準的行動wimax基頻soc元件，開發各種wimax終端產品，包括mid、usb介面模組、以及express擴充卡。
2、個股訊息：
兆赫 2485(TW) ：5月營收估計僅8.2億左右較4月下滑10.4%不如預期，主要因大客戶direct tv之lnb產品要求增加新的零組件，但組件供應商交貨不及下駛出貨遞延，預計供應商7月後才可解決產能不足的問題，故6月營收仍難以起色。預計北美stb訂單6月可確定是否會簽約但估計簽約機會大，確定訂單後預計7月可開始出貨，預計此筆訂單可達30億元以上。
合勤 2391(TW) ：宣布加入工研院主導的高鐵wimax寬頻上網實驗計畫。合勤董事長表示，將會提供pico基地台，以及高鐵車廂內的無線上網cpe設備。同時，合勤預計今年6月份會拿到wimax論壇的wave 2 mimo的iot互通測試認。據工研院指出，此項測試計畫將在7～8月籌畫、9～10月啟動實地測試實驗，預計12月完成實驗，並作結果分析。
明泰 3380(TW) ：已通過互通性(iot測試，wimax的cpe設備端產品以16e為主，出貨量僅在小量量產階段，單月出貨約1,000-2,000台，下半年目標單月出貨量破萬台。明泰董事長日表示，第2季業績較首季成長大於10%、略優於原先的預期，北美、日本市場是成長動力市場，交換器、數位家庭ip-stb及wifi的11n/g業績均有成長。
建漢 3062(TW) ：在2007年對wimax布局不多，但是在2008年則急速投入發展。建漢董事長表示，已經跟阿爾卡特-朗訊、摩托羅拉、wimax forum作認證與iot互通測試，預計今年第4季可以正式出貨cpe產品。另外，建漢也投入了數位家庭、光纖網路、無線模組等產品，數位家庭3q出貨、光纖網路明年正式發酵。
訊舟 3047(TW) ：自結5月份營收為3.01億元，營收金額創今年度新高，亦為歷史次高紀錄，較上月增加7.38%，亦比去年同月成長8.6%；累計1～5月營收13.25億元，年增率為4.61%。
表12
◇個股訊息：
5月營收(億元
表13
矽品 2325(TW)
將配發現金4.5元，股票0.1元。股價回至50元以下可留意高現金股利率題材。
表14
◇個股訊息：
5月營收(億元
表15
瑞昱 2379(TW)
估計q2營收成長5~10%，毛利率因匯率因素，會較q1的41.85%下滑。由於6月有客戶庫存盤點因素，公預期6月營收mom下滑。
金麗科 3228(TW) ：5月營收大幅跳升，主要來自工業電腦cpu的出貨貢獻。
偉詮電 2436(TW)
受惠於遊戲機周邊產品出貨量放大，q2營收至少qoq成長10%，毛利率會優於q1。6月因客戶庫存盤點因素，通常都mom下滑。
矽創 8016(TW)
受到小尺寸訂單不如預期影響，原預期q2營收成長5~10%，下修至qoq持平
表16
◇個股訊息
5月營收(億元
表17
表18
◇個股訊息：
研揚 2463(TW) ：5月營收2.09億(mom +19%、yoy +42.9%，創下歷史新高，樂觀預估今年eps有機會挑戰5.9元。
表19
◇個股訊息：
瀚宇博德 5469(TW) ：今年出貨量及毛利都可望較去年提升，q3起有機會調漲產品報價，因此本業營業利益預估將有30%以上成長，不過業外部分在利息支出增加、閒置資產減損認列、售後服務(賠償金額提高等因素下，預估將從07年獲利轉為損失。此外07年全年合併稅率僅3%，但今年將提高到10%，也將稀釋今年獲利，預估今年稅後eps為3.51元。
台虹 8039(TW) ：3l產品反映上游nikko materials 4月壓延銅箔的漲價，6月起報價將上漲5%，高階2l產品則在考慮漲價與否，不過由於fccl(軟性銅箔基板已跌價多年(07年全年asp下滑12%，今年有機會挑戰持平下，對營收及毛利都有幫助。此外切入太陽能背板已小量出貨，但仍受限杜邦原料供應，預計要到8月杜邦新產能開出後，此部分獲利才將有明顯提升。
表20
◇個股訊息：
dram上游顆粒廠5月營收：符合預期，都有明顯回溫也創下今年來單月新高，不過終究要看獲利回升狀況，以成本結構來看首選仍為力晶，此外以yoy成長來看也是力晶表現最佳。
表21
創見 2451(TW) ：q2單季dram、flash出貨量將續創新高，毛利率則可望突破2位數，就基本面而言，獲利可望有明顯回溫。
表22
1、產業動態：
五大泛用樹脂
表23
中間原料報價
表24
2、個股訊息：
興農 1712(TW) ：外銷農藥佔營收比重28%，外銷農藥皆為除草劑(農藥有分除草劑、殺蟲劑等，去年下半年起美國颶風影響當地除草劑供給，因此許多需求轉而向中國購買，而中國又因配合奧運環保，要求北京周圍工廠停工，因此造成短期除草劑供給吃緊，使價格飆漲，q1價格飆漲一倍。不過後續在奧運結束後(8月底復工，再加上全球許多新增產能於q3開出，價格將出現明顯回跌。此外去年獲利有一筆1.7億的處分土地利益，因此今年獲利可能若去年水準。
乙烯、丙烯大漲：大陸茂名石化年產102萬公噸乙烯的輕裂廠停爐效應持續發酵，再加上傳出上海石化乙烯輕裂廠操作不順、南韓lotto、馬來西亞titan等輕裂廠也傳出故障。預估近期亞洲區乙烯、丙烯現貨價將飆漲，中間石化原料pe、pp等被迫提高報價以反映成本，乙烯、丙烯飆漲對中間石化原料廠商造成極大成本壓力，就實質獲利面來看算是利空，因為pe、pp等產品漲價幅度將沒有辦法高過乙烯、丙烯飆漲幅度。
表25
1、產業動態：
電子時報－以手機晶片廠q2狀況來看，全球手機市場走軟，nokia、 samsung、lg等大廠恐下修全年目標。工商時報－nokia下修低階手機出貨目標。
手機族群陸續有零星利空， q2狀況不佳已是市場共識，但因目前市場能見度低，q3之後旺季效應如何有待觀察。
近期公佈 5 月營收個股：
表26
2、個股訊息：
宏達電 2498(TW)
宏達電5月營收109.34億元，mom-7.7%，yoy+36.8%，在預期值的下緣。
宏達電目前觀察重點在鑽石機銷售狀況(反應在6月營收上，5月營收好壞對股價的影響程度已不高。
6/4發表新商務機種htc touch pro(鑽石機商務版。
(預估eps 53.03元，per15.8x。
表27
◇產業動態：
近期公佈 5 月營收個股：
表28
表29
１、產業動態：
近期公佈 5 月營收個股：
表30
２、個股訊息：
德律 3030(TW)
q3是德律的超級旺季，預估營收qoq能有40-50%的成長，故德律股價若有隨大盤回檔，都是逢低佈局的機會。(估eps 5.05元，per10x
萬潤 6187(TW)
萬潤今年的成長動能在面板設備，主要客戶為奇美電及友達(群創則是小單，出貨以lcm段設備為主。預估q2營收可較q1成長50%，q3約與q2持平，到q4才是出貨高峰(這波出貨高峰會延續到09年q1。
研究員初步預估萬潤今年eps為3.46元，本益比11x。
表31
1、產業動態：
中國丁二烯現貨價為2155美元/噸，本週持平。中油牌價為1450美元/噸。
泰國rss3天然橡膠報價本週小跌約4%。
中國sbr現貨價為23000 rmb/噸，本週下跌1.7%。
2、個股訊息：
建大 2106(TW)
報載建大輪胎下個月調漲15%。
建大調漲的品項以自行車胎及機車胎等小胎為主。若順利調漲售價，今年的eps也頂多1元(per 23x。
表32
◇個股訊息：
士電 1503(TW)
士電未來成長動能在變壓器外銷及水資源設備，但預期近兩年內的貢獻都不明顯，故士電的評價仍應以資產題材為主。
研究員預估士電 08年eps為2.24元，本益比18.6倍。考量資產開發價值，最樂觀預估淨值為43.5元(pbr 0.96x。士電目前股價已反應其資產價值。
億泰 1616(TW)
億泰今年成長主要靠公共工程(如高捷 北捷及科技業建廠訂單(如奇美電，故億泰算是愛台12項建設概念股。
研究員預估億泰eps為0.98元，per 11x，pbr 0.85x。
displaysearch公佈6月上旬面板報價，其中it面板報價呈現持平，tv面板下跌約5-10美元，符合預期。在近期並無特殊利多下，維持面板股區間操作之建議，靜待股價落底，再進場承接。
瑞士信貸證券6/3日全面調降亞太區面板產業投資停評等至「表現與大盤相仿」，原投資評等為「表現優於大盤」的台灣面板雙虎友達 2409(TW) 與奇美電 3009(TW) ，則被調降至「中立」，新目標價分別為59元與48元。
面板廠per、pbr比較表:
表2
2、個股訊息:
瑞軒 2489(TW) : 報載松下電器、三星電子、sony與飛利浦等國際電子大廠，6/2日聯手向美國地方法院控告瑞軒科技在美國設立的vizio公司，侵犯用於數位影像光碟和高畫質電視的影像壓縮標準專利。瑞軒方面則表示，早已取得該項專利之授權，且尚未收到相關之控告文件。
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表3
◇個股訊息：
大立光 3008(TW) :大立光5月合併營收6.28億(yoy+47.8%，mom+1.9%，符合預期。研究員預估大立光今年稅後eps 23.48元，目前本益比僅16.7倍，建議持有。
表4
◇個股訊息：
一詮 2486(TW) :5月合併營收4.88億(yoy+25.5%，mom+2.5%，創單月歷史新高，符合預期。預估其今年稅後eps 3.42元，本益比12.4倍，仍屬偏低，建議可逢低承接。
表5
◇產業動態：
bdi(6/2~6/5上漲249點，收11689點。
散裝航運公司pbr、per比較:
表6
表7
1、產業動態:
根據信義房屋統計結果顯示，大台北地區房市交易熱度已明顯退燒，反應在五月份的成交表現上，台北市大樓住宅平均成交單價較四月份下修約一個百分點，來到41.7萬元/坪，而台北縣的成交行情表現持續維持在高檔，為20.3萬元/坪。至於成交量方面和三、四月相較雖略為下滑，但仍較去年同期為佳，北市部分多出近一成，而北縣部分則持平。顯示在三四月份的激情演出之後，國內成屋市場交投熱潮已明顯降溫，回歸市場基本面。
2、個股訊息:
宏都 5523(TW) :5/30國民黨立委—邱毅爆料，表示扁政府於「阿里山bot案」有圖利財團之嫌，並表示宏都將國有林地向銀行貸款，違法森林法。對此，行政院長劉兆玄表示，這個案子的程序確實經過經建會等機關的相關程序，不過既然有立委質疑，還是會要求農委會進一步了解。
表8
◇個股訊息：
技嘉 2376(TW) ：技嘉q2營收較q1下滑幅度已自15-20%縮減至10%以內，優於預期。我們預估今年eps有機會達3.91元(以註銷庫藏股後之股本計算，但ecb目前具轉換價值(轉換價26.42元，預估ecb稀釋後之eps為3.3元，至08年每股淨值推估為33.24元，pb比0.85倍，仍不高，建議拉回買進，短線目標價33元。
表9
1、產業動態：
下半年nb代工廠普遍較上半年大幅成長，因此此族群是下半年必定要持有的產業，廣達08年eps預估為5.73元，pe 8.5倍；緯創5.76元，pe 9倍，以個股股價活潑性來看，建議緯創為首選，廣達及仁寶次之。
2、個股訊息：
仁寶 2324(TW) ：仁寶下修q2 nb出貨量，原估計較q1成長10%，目前下修至成長5-10%，較接近5%，主要因零組件缺貨，以及intel新平台晶片組遞延出貨，出現買氣觀望。不過，遞延的訂單將使q3出貨量大幅成長，預估較q2成長20%，今年上下半年比為4/6(往年大約45/55。我們於上星期就因仁寶q2出貨量低於預期，而將08年eps自4.15元下修至3.89元，目前pe 8.35倍，由於下半年較上半年呈現大幅成長，建議逢低買進。
藍天 2362(TW) ：藍天去年nb出貨量106萬台，今年目標已從年初120萬台提升至130萬台(q1出30萬台。百腦匯今年營收可望自去年的4.1億元人民幣提升至7億元人民幣。藍天08q1 eps僅0.03元，本業賺7490萬元，較去年同期的虧損6686萬元好轉，轉投資收益2.51億元，狀況亦佳，但因持股群光股票3763萬股，提列34號公報投資跌價損失達2.63億元，使獲利不如預期。q2此部份可望回沖。07年eps為2.1元，預估08年為2.76元。建議50-60元區間操作。
緯創 3231(TW) ：緯創5月營收285.88億元，mom+5.6%，yoy+59%，符合預期，公司預估6月營收會是q2最佳表現。預估08年eps為5.75元，建議逢低買進。
表10
◇個股訊息：
鴻海 2317(TW) ：鴻海股東會中，郭台銘表示，今年全球景氣不明朗，但鴻海今年營收仍可望維持20-30%的成長，全年營收年增率不會低於第一季的22%，預估全年營收落在500-600億美元(約合1.5-1.8兆元台幣。由於零組件、原物料價格調漲，鴻海擬調高代工價格10%。郭台銘的發言符合我們先前的預期，我們預估08年eps為12.98元，建議逢低買進。
表11
1、產業動態：
網通與電信業者在2日wimax產業論壇時向硬體設備廠抱怨，上、下游互通測試不易，且wimax forum的認證費用高，嚴重干擾產業進度，因此不少業者開始投入iot互通測試中心的設立。台系用戶端業者表示，目前價格並不是重要的議題，而是基地台與終端產品的互通有困難，wimax電信業者想要加緊推出服務，所以也急的跳腳。因此不僅是基地台端業者北電、阿爾卡特-朗訊先後設立iot，晶片端的英特爾也設立了iot互通測試中心。在聽到基地台市佔率最高的摩托羅拉亦決定在台設立iot之後，台系業者認為，可以讓四個產業架構的互通更加完善，這有助於產業加速發展。
全球規模最大wimax展「2008 wimax expo, taipei」於2日在台北登場，經濟部常務次長施顏祥致詞指出，wimax是開放式共通性規格，可如pc一樣創造產業效應，預估台灣wimax設備出貨產值2015年將達新台幣3千億元。wimax論壇則表示，預估到2012年時，wimax用戶可達1.33億戶，晶片廠聯發科 2454(TW) 將會在今年底前量產wimax晶片，年底前台灣業者就會有100個經過iot(互通測試的產品。大同集團 2371(TW) 旗下的大同電信，可望成為國內第一家拿到li(電信監察許可業者，已向ncc(國家通訊傳播委員會申請建設許可，預估今年6月份中旬拿到li許可證，有機會在今年底前開台，成為台灣wimax第一家開台的業者。
具備長程無線網路傳輸優勢的wimax技術令各家廠商均摩拳擦掌，希望能在此新興市場中分一杯羹。路透社報導，日本晶片大廠富士通(fujitsu ltd.表示，該公司上個會計年度(2008年3月底止在wimax微晶片銷售方面繳了白卷，不過未來情勢將會改變，預估2011/12會計年度此項營收額可望上看1,000億日圓。報導指出，富士通預估2012年全球wimax用戶數將達5,000萬。
富士通微電子台灣分公司於3日宣布，以wimax方案的領導供應商和開發商身份，與網路與通訊設備代工領導廠商智邦 2345(TW) 建立合作關係，成為wimax基頻soc的合作夥伴。智邦將採用富士通此款完全符合ieee802.16e-2005標準的行動wimax基頻soc元件，開發各種wimax終端產品，包括mid、usb介面模組、以及express擴充卡。
2、個股訊息：
兆赫 2485(TW) ：5月營收估計僅8.2億左右較4月下滑10.4%不如預期，主要因大客戶direct tv之lnb產品要求增加新的零組件，但組件供應商交貨不及下駛出貨遞延，預計供應商7月後才可解決產能不足的問題，故6月營收仍難以起色。預計北美stb訂單6月可確定是否會簽約但估計簽約機會大，確定訂單後預計7月可開始出貨，預計此筆訂單可達30億元以上。
合勤 2391(TW) ：宣布加入工研院主導的高鐵wimax寬頻上網實驗計畫。合勤董事長表示，將會提供pico基地台，以及高鐵車廂內的無線上網cpe設備。同時，合勤預計今年6月份會拿到wimax論壇的wave 2 mimo的iot互通測試認。據工研院指出，此項測試計畫將在7～8月籌畫、9～10月啟動實地測試實驗，預計12月完成實驗，並作結果分析。
明泰 3380(TW) ：已通過互通性(iot測試，wimax的cpe設備端產品以16e為主，出貨量僅在小量量產階段，單月出貨約1,000-2,000台，下半年目標單月出貨量破萬台。明泰董事長日表示，第2季業績較首季成長大於10%、略優於原先的預期，北美、日本市場是成長動力市場，交換器、數位家庭ip-stb及wifi的11n/g業績均有成長。
建漢 3062(TW) ：在2007年對wimax布局不多，但是在2008年則急速投入發展。建漢董事長表示，已經跟阿爾卡特-朗訊、摩托羅拉、wimax forum作認證與iot互通測試，預計今年第4季可以正式出貨cpe產品。另外，建漢也投入了數位家庭、光纖網路、無線模組等產品，數位家庭3q出貨、光纖網路明年正式發酵。
訊舟 3047(TW) ：自結5月份營收為3.01億元，營收金額創今年度新高，亦為歷史次高紀錄，較上月增加7.38%，亦比去年同月成長8.6%；累計1～5月營收13.25億元，年增率為4.61%。
表12
◇個股訊息：
5月營收(億元
表13
矽品 2325(TW)
將配發現金4.5元，股票0.1元。股價回至50元以下可留意高現金股利率題材。
表14
◇個股訊息：
5月營收(億元
表15
瑞昱 2379(TW)
估計q2營收成長5~10%，毛利率因匯率因素，會較q1的41.85%下滑。由於6月有客戶庫存盤點因素，公預期6月營收mom下滑。
金麗科 3228(TW) ：5月營收大幅跳升，主要來自工業電腦cpu的出貨貢獻。
偉詮電 2436(TW)
受惠於遊戲機周邊產品出貨量放大，q2營收至少qoq成長10%，毛利率會優於q1。6月因客戶庫存盤點因素，通常都mom下滑。
矽創 8016(TW)
受到小尺寸訂單不如預期影響，原預期q2營收成長5~10%，下修至qoq持平
表16
◇個股訊息
5月營收(億元
表17
表18
◇個股訊息：
研揚 2463(TW) ：5月營收2.09億(mom +19%、yoy +42.9%，創下歷史新高，樂觀預估今年eps有機會挑戰5.9元。
表19
◇個股訊息：
瀚宇博德 5469(TW) ：今年出貨量及毛利都可望較去年提升，q3起有機會調漲產品報價，因此本業營業利益預估將有30%以上成長，不過業外部分在利息支出增加、閒置資產減損認列、售後服務(賠償金額提高等因素下，預估將從07年獲利轉為損失。此外07年全年合併稅率僅3%，但今年將提高到10%，也將稀釋今年獲利，預估今年稅後eps為3.51元。
台虹 8039(TW) ：3l產品反映上游nikko materials 4月壓延銅箔的漲價，6月起報價將上漲5%，高階2l產品則在考慮漲價與否，不過由於fccl(軟性銅箔基板已跌價多年(07年全年asp下滑12%，今年有機會挑戰持平下，對營收及毛利都有幫助。此外切入太陽能背板已小量出貨，但仍受限杜邦原料供應，預計要到8月杜邦新產能開出後，此部分獲利才將有明顯提升。
表20
◇個股訊息：
dram上游顆粒廠5月營收：符合預期，都有明顯回溫也創下今年來單月新高，不過終究要看獲利回升狀況，以成本結構來看首選仍為力晶，此外以yoy成長來看也是力晶表現最佳。
表21
創見 2451(TW) ：q2單季dram、flash出貨量將續創新高，毛利率則可望突破2位數，就基本面而言，獲利可望有明顯回溫。
表22
1、產業動態：
五大泛用樹脂
表23
中間原料報價
表24
2、個股訊息：
興農 1712(TW) ：外銷農藥佔營收比重28%，外銷農藥皆為除草劑(農藥有分除草劑、殺蟲劑等，去年下半年起美國颶風影響當地除草劑供給，因此許多需求轉而向中國購買，而中國又因配合奧運環保，要求北京周圍工廠停工，因此造成短期除草劑供給吃緊，使價格飆漲，q1價格飆漲一倍。不過後續在奧運結束後(8月底復工，再加上全球許多新增產能於q3開出，價格將出現明顯回跌。此外去年獲利有一筆1.7億的處分土地利益，因此今年獲利可能若去年水準。
乙烯、丙烯大漲：大陸茂名石化年產102萬公噸乙烯的輕裂廠停爐效應持續發酵，再加上傳出上海石化乙烯輕裂廠操作不順、南韓lotto、馬來西亞titan等輕裂廠也傳出故障。預估近期亞洲區乙烯、丙烯現貨價將飆漲，中間石化原料pe、pp等被迫提高報價以反映成本，乙烯、丙烯飆漲對中間石化原料廠商造成極大成本壓力，就實質獲利面來看算是利空，因為pe、pp等產品漲價幅度將沒有辦法高過乙烯、丙烯飆漲幅度。
表25
1、產業動態：
電子時報－以手機晶片廠q2狀況來看，全球手機市場走軟，nokia、 samsung、lg等大廠恐下修全年目標。工商時報－nokia下修低階手機出貨目標。
手機族群陸續有零星利空， q2狀況不佳已是市場共識，但因目前市場能見度低，q3之後旺季效應如何有待觀察。
近期公佈 5 月營收個股：
表26
2、個股訊息：
宏達電 2498(TW)
宏達電5月營收109.34億元，mom-7.7%，yoy+36.8%，在預期值的下緣。
宏達電目前觀察重點在鑽石機銷售狀況(反應在6月營收上，5月營收好壞對股價的影響程度已不高。
6/4發表新商務機種htc touch pro(鑽石機商務版。
(預估eps 53.03元，per15.8x。
表27
◇產業動態：
近期公佈 5 月營收個股：
表28
表29
１、產業動態：
近期公佈 5 月營收個股：
表30
２、個股訊息：
德律 3030(TW)
q3是德律的超級旺季，預估營收qoq能有40-50%的成長，故德律股價若有隨大盤回檔，都是逢低佈局的機會。(估eps 5.05元，per10x
萬潤 6187(TW)
萬潤今年的成長動能在面板設備，主要客戶為奇美電及友達(群創則是小單，出貨以lcm段設備為主。預估q2營收可較q1成長50%，q3約與q2持平，到q4才是出貨高峰(這波出貨高峰會延續到09年q1。
研究員初步預估萬潤今年eps為3.46元，本益比11x。
表31
1、產業動態：
中國丁二烯現貨價為2155美元/噸，本週持平。中油牌價為1450美元/噸。
泰國rss3天然橡膠報價本週小跌約4%。
中國sbr現貨價為23000 rmb/噸，本週下跌1.7%。
2、個股訊息：
建大 2106(TW)
報載建大輪胎下個月調漲15%。
建大調漲的品項以自行車胎及機車胎等小胎為主。若順利調漲售價，今年的eps也頂多1元(per 23x。
表32
◇個股訊息：
士電 1503(TW)
士電未來成長動能在變壓器外銷及水資源設備，但預期近兩年內的貢獻都不明顯，故士電的評價仍應以資產題材為主。
研究員預估士電 08年eps為2.24元，本益比18.6倍。考量資產開發價值，最樂觀預估淨值為43.5元(pbr 0.96x。士電目前股價已反應其資產價值。
億泰 1616(TW)
億泰今年成長主要靠公共工程(如高捷 北捷及科技業建廠訂單(如奇美電，故億泰算是愛台12項建設概念股。
研究員預估億泰eps為0.98元，per 11x，pbr 0.85x。
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2008金融風暴 (5)
