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當股票輪番買在高點時
所有的籌碼都被鎖住

那麼剩餘在市面流通的股
不斷的下殺轉賣
就造成無量下跌
跌的兇...低點就築的快

等到帶量反彈時
才是信心回覆，逐漸上揚

天下雜誌 更新日期:2007-05-02 記者:楊淑娟
http://tw.news.yahoo.com/marticle/url/d/a/070502/10/drne.html?type=new

其實，你沒有你想像的那麼會理財。
研究理財習慣的「行為投資學」愈來愈熱門，
點出許多人們經常忽略、又阻礙致富的盲點。

理財、投資，應該是件理性的事。但是許多財務、投資專家與心理學家的研究卻發現，人們常常不自覺地跟自己的錢過不去！
研究這些理財習慣的行為投資學（behavior finance）愈來愈熱門，也點出許多人們忽略、卻足以妨礙致富的盲點:

1.風險性資產偏低

提倡理財教育的花旗銀行與法國Insead管理學院合作的調查發現，許多年輕人知道長期而言，時間、複利的威力可以增加投資報酬、降低風險，但當下卻因為怕損失，不敢輕易把資產投資在風險與報酬都較高的標的。

新的謀生能力

經過一波波優退，45 歲以上的員工，在銀行逐漸成為稀有動物。「幾波優退下來，現在同事們放眼看去， 40多歲可說是『稀有動物』， 50多歲更堪稱 『瀕臨絕種動物』。想到自己隨時可能被優退，晚上就睡不著覺！」一位銀行高階主管說。

不久前，彰化銀行展開第五波優退，希望員工進一步年輕化，因為彰銀員工平均年齡「高達」 41歲， 其他民營銀行，如中信銀早就降到35歲，而同為三商銀的華南銀行、第一銀行，平均年齡都已降到 30 多歲。早年在銀行界，40 歲是才剛開始被委以重任，接掌分行經理等職務的年紀，如今卻成為許多銀行人「工作壽命的終點」。

「優退」這兩個字，如今在報社聽得到，在政府機關聽得到，在科技大廠的生產線聽 得到，在研究機構聽得到。最可怕的是，不要以為優退是衝著「中高齡」的「資深」員工而來，因為優退的年齡 正在快速向下修正， 4年前優退的對象還鎖定在 50 歲以上，如今矛頭已對準40歲以下。 不少企業採取幾波優退後，中高齡員工所剩寥寥無幾，最新的獵殺對象轉為：工作滿 10年的「資深」員工。 如果大學畢業就開始任職，工作滿10年也才不過 32 歲，原本以為退休還遠得很，想不到這麼早就來臨。

工作壽命縮短到 15年

現在，你只要年滿35 歲，就要有進入優退「紅色警戒區」的心理準備。以五年級世代（ 34～ 44歲）來說，正好完全籠罩在優退的暴風半徑下。有人開玩笑說，五年級世代當年用學運逼退「國會老賊」，想不到自己這麼快也變成 「職場老賊」。

主計處調查也顯示，國人的退休年齡，正在快速提前， 民國86年有六成的工作者，可做到年滿 60歲退休， 91年跌落到四成。 不妨做個世代對比。上一代不到 18歲就開始工作，至少能做到滿 60 歲，「工作壽命」 超過40 年。這一代年輕人，在高學歷趨勢下，通常要到24歲才開始工作， 很可能40 歲不到就畫下休止符，「工作壽命」縮短到 15 年。

真正的財富
並非持有死薪水

薪水不能致富
經營才是重點

多少商人一夕暴富
也多少人因大頭症而垮台

只有從頭來
扎根基本功
才能累積龐大的商機

星期六早上
看報紙時發現了篇新聞

內容是歐洲某個受傷的小朋友
因為有保存濟帶血
所以用了自體移植後
活命下來了

這告訴我們...


有搞頭啦！

狼之所以能夠快速凶猛地攻擊對手，是因狼有著相當嚴格的組織和紀律性。狩獵者都有個共同經驗：當群狼攻擊馬群取得勝利後，會在草原雪地上圍繞戰利品呈圓弧狀奔跑狂歡，而留下一條痕跡鮮明的狼道，但這一米寬的狼道從始至終都是寬一米，少有跑出圈外的足印……。

一個好的企業，成功的經營
必定有良好的「制度」與「文化」

制度可以保障公司，不被爛人破壞
文化可以刺激員工，產生更多創意與能量

同樣一個人
也許也要兩樣必備東西
一個是「自律」，彷彿企業的制度
一個是「精神」，就是心靈追求的層次

好的人跟好的企業一樣，難求

有線電視第四台
又將捲土重來了

當大家焦點著重於金融銀行的合併、插旗時
有線電視的版圖正在統一
最大的中嘉已經賣給了外資
台灣的領土正適合有線電視的發展（比起美國）

未來這個外資將會一統北中南都會區
接著想必是重新發展cable NET了吧
畢竟有線電視的纜線頻寬遠比ADSL高
費用又便宜

遠傳電信業者
已經提出3.5G的能力
速度為上傳384kbps，下載為3.6Mbps
那麼網路的對策呢？
還停留在256kbps，2Mbps嗎？
會不會成了過去的CABLE moderm
貪圖過去光榮，而終究衰敗...

固網要再升速嗎？
Wimax要出了嗎？
妳選哪邊站？

企業的價值，有時候是員工文化的無形資產形成的

好的顧客服務，會讓消費者願意付出較昂貴的代價
好的品質保證，會讓消費者願意付出較昂貴的代價

反之
低劣的服務態度與品質，既使賠售一樣乏人問津

我想起一間便當店
每個人都盡力把本分做好
就算客人多且忙，大家也是和樂融融
無怪乎大家都很相信這間店

再怎樣的企業
總會遇到高原期
然後形成平原，甚至下坡

一個企業最可貴的是持續固定的成長率
但是越到後期是越恐怖的

從1億變成1億5千萬，成長50％
從2億要成長50％就得變成3億
從10億要成長50％就是15億
從50億要成長50％就是75億

但是越到後期，資本越大

「橫債」飛來 再怎麼會理財都枉然 -- 理財第一堂課 學習拋棄繼承
◎2006/9/14 上午 11:17:00 撰文．邱太火宣
即使你很會理財、日進斗金，但如不懂拋棄繼承法律，仍極可能繼承債務，一夕之間將辛苦攢來的錢、累積的財富化為烏有，甚至欠下一屁股債。在法律修法尚未齊備時，這第一堂如何拋棄繼承的課程，千萬得搞清楚！

以為會理財、日進斗金了不起，理財的第一堂課應該是教大家認識拋棄繼承！」在出版業工作多年且升任主管的張家祥語重心長地說，他很辛勤地工作、存錢、省吃儉用，也不玩股票，替小孩買保險、認真地繳房貸，努力撐起一個家，但最後卻莫名背了一身的債。

去年宜蘭縣某農會通知張家祥，說他父親生前替人作保，積欠近千萬元債務。他收到通知函後，四處求援，律師向他說，已經超過二個月法定拋棄期限，所以「無解」！這句話讓張家祥一夕之間從雲端跌落谷底，人生變黑白的，如今他每個月薪水的三分之一要拿來還債。

像張家祥天上掉下來的橫債案例，也同樣發生在卡奴身上。去年底，卡奴事件如火如荼席捲整個台灣，卡奴燒炭自殺時有所聞，但不少卡債並沒有因此跟著卡奴埋入土中，反而又波及到他的子女或者父母等繼承人身上，衍生不少社會事件。曾有略懂民法的卡奴在自殺遺書中寫道，「記得幫我的子女辦理拋棄?~承，我不想再連累下一代。」

今年六月，屏東縣鹽埔鄉蔡姓四歲男童，外曾祖父三年前病故，代書辦理拋棄繼承時，內外子孫輩二十四人，惟獨漏報了他，使得他要獨自承擔七百多萬元的債務。等到家人發現代他聲請拋棄繼承，已超過法定期限，遭法院駁回，提抗告仍被駁回。日前雲林地區也發生三名姊弟因為不懂法律，無緣無故替過世母親扛下三百萬元營業欠稅，微少的薪資都要被迫繳庫，負債在惡性循環中輪迴。

修法尚未完備 理財靠自己

有起有落
5年前崛起的
也會面臨市場考驗而退燒

以前知識很有價值
大家賺取知識價格
如理財、演講
主要就是把大家不知道的事情，變成商業模式販售出去
如今已經式微

除了大公司能保持「品牌形象」外
個人戶幾乎滅頂（現在還有單獨作代書的嗎？）

WIMAX一出，誰與爭鋒？
到時候Wi-Fi就要靠邊站（傳輸、範圍都輸人）
連固網業者也倒楣（相關手機都出產了，網內互打跟SKYPE同原理，免費）

大家等著瞧～

◎2006/8/2 下午 01:59:00 劉俞青
父親節的禮物琳瑯滿目的陳列在賣場的架上。幾個孩子很用心的看著各種物品的價格。這些孩子都想幫爸爸買份貼心的禮物。那，當爸爸的呢？除了作為家庭的經濟支拄之外，還要如何讓自己的孩子，更有一個衣食無缺的未來呢？給他魚吃，不如給他釣竿！如果孩子們可以從小懂得如何金錢，知道什麼時候用該用的錢，了解投資的學問、還會嚴控自己的風險，同時誠實面對個人的財務狀況，那肯定就會有一個衣食無虞的快樂人生。這些學問，應該及早學會，這些教室之外的人生理財課，應該也是爸爸要給孩子最最寶貴的人生大禮！

今年六月二十六日，在全世界的驚歎聲中，巴菲特給他三名子女，上了人生最重要的一堂理財課。

巴菲特在紐約市的公共圖書館裡，簽署下一份他這輩子簽過的投資合約中，最重要的一份文件，這份文件的內容，是他將捐出全部財產的近八五％，約三百七十億美元（新台幣一兆二千多億美元）給慈善團體。其中，三百一十億美元給比爾．蓋茲夫婦為名的慈善基金會，另外六十億美元則給他自己三名子女負責的四個基金會。

全球各大媒體隔天都以斗大標題寫著：「史上最大筆的慈善捐款！」描述他關懷社會的慈善心之際?A他同時也正以父親的身分，給他的孩子上一堂人生最重要的理財課，而這堂課的實際價值，也許遠遠超出他所捐出的財產價值。

這堂課教的主題是什麼？每位爸爸各有解讀。政治大學商學院院長周行一的兒子讀國中，他說這叫「善用金錢達成人生目標」，是金錢定義的最高級。政治大學企管系教授、現任國民黨立委賴士葆，兒子陽明醫學系畢業，正在服役當醫官，他說這叫「留一點空間給孩子自己去奮鬥」。上櫃公司中美晶的董事蔡文惠，兒子念了二年大學之後，決定休學重考上自己喜歡的企管系，他說這證明：「賺錢只是一個過程，可不是結果。」

每位父親的解讀各自不同，但無論如何，巴菲特這項驚人之舉，震驚全球，而在這堂課之前，巴菲特給全球父親的啟示，應該是「如何教出巴菲特！」

１、能力編班智力測驗，老爹說我其實不輸他們，只是運氣差了點，鼓勵了我
２、大四性向測驗，事物分析與推理滿分，讓我第一次曉得自己優勢
３、朋友貴人相助，在我急難時，適時伸出援手

世界是啞鈴型的，人才自我砥礪成為天才，廢材自我放棄成為朽木
階級是金字塔型，得勝者全拿，失敗者一無所有

舉一個標的來看好了
「長榮」嗯...吳若權的書有提到，拿它試驗

在5/2的股價『22.2』，投資報酬率計算出來為14.12％
假設目標是每年買10張股票，現金股利1.8（1800新台幣）股票股利0.7（生出0.07張股票）
於是第一年的十張股票得花費22.2*1000股*10張＝222000，
我們平均每個月得花222000÷13個月＝17077去投資
（為什麼13個月？因為還有年終獎金算一個月）

好～第一年比較辛苦
接著發股利之後，股票變成了10.7張，然後領到現金18000元
接著第二年繼續買10張
不同的是，因為有18000的現金，所以第二年買股票可以花少一點的錢

愛因斯坦：「複利是比原子彈恐怖的東西」
『先別急著吃棉花糖的道理』

這兩個觀念讓我想到這種投資法
買股票的人都聽過短期跟長期投資

但是長期投資，長到幾年、幾十年的人卻很少
因為有的人誤觸地雷股
導致股票下市，財產化為烏有

其實只要找對公司（有誠信的）
還有找好公司（成長期的）
便可以免去這個煩惱

我玩股票3年
到現在也只會看基本面、消息面
至於曲線我也只知道乖離率、RSI
其他的什麼十字、黑線、均線
我都聽不懂，看不懂...

幸好憑著大學培養出來的觀察力
我發現了這個災難投資法
所謂的災難投資法
是種類似雪中送炭的精神
當一間公司遭遇重大事故時
不管是散戶或是炒股派人士，一定會大力的「賣出」股票
那麼股價一下子跳到新低，這可能是一輩子都等不到的事

賺錢有三種：用勞力賺、用時間賺、用錢來賺

而我認為
除此之外，賺錢的方式還有自己賺、別人幫你賺兩種
自己賺錢，如同市場上一般民眾
靠著自己的智慧、勞力、時間，換取每月的薪俸
坊間也充斥著教你如何考取證照、出國留學、進入著名研究所
這些都不外乎要你成為頂尖的人，然後『靠自己賺錢』

我則喜歡對學生說：假如你要出國得學英文
假如你要從事該行業，得成為該行業的翹楚
如果你的工作多樣化的話（例如保險員接觸各種工作性質的人）